Cash-flow

Définition

Les "cash-flow" sont les flux de trésorerie ou flux financiers. Ils servent de base aux méthodes d'analyse financière (comme le TRI ou la VAN).

Comment sont-ils calculés?

Ils sont calculés en prenant en compte tous les flux entrants et sortants année par année. Les flux sont pris en compte du point de vue de l'investisseur.
En d'autres termes quand l'investisseur reçoit de l'argent le flux est positif, il est négatif pour une dépense.
Pour comprendre comment ils sont calculés, nous allons prendre un exemple (volontairement simplifié):

  • Achat d'un appartement de 100 000€ la première année sans crédit (dépense donc flux sortant négatif).
  • Mise en location de l'appartement au loyer de 6 000€ par an (revenu donc flux entrant positif).
  • Paiement d'une taxe foncière annuelle de 500 euros (dépense donc flux sortant négatif).
  • Revente de l'appartement au bout de 10 ans au prix de 120 000€ (revenu donc flux entrant positif).

Pour cette exemple les flux sont donc les suivants:

Année Cash-flow Explications
1 -94 500 (-100 000 + 6 000 - 500)
2 5 500 6 000 - 500
3 5 500
4 5 500
5 5 500
6 5 500
7 5 500
8 5 500
9 5 500
10 125 500 Vente du bien
(120 000 + 6 000 - 500)

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